Valas Hari Ini: Dolar AS Melemah Menjelang Data Inflasi IHK AS
Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Rabu, 14 Oktober:
Indeks Dolar AS (DXY) melemah ke dekat 102,10 seiring harga minyak mereda dan imbal hasil obligasi AS turun. Para pedagang menunggu rilis data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) AS bulan September pada hari Rabu untuk mendapatkan petunjuk baru mengenai jalur suku bunga Federal Reserve (The Fed). Pada hari Kamis, Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS dan Penjualan Ritel akan menjadi sorotan.
Pasar memperkirakan sekitar 79% probabilitas bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 27-28 Oktober, naik dari 51% sebulan lalu, tetapi memprakirakan peluang 89,4% untuk kenaikan pada pertemuan terakhir tahun ini pada bulan Desember, menurut alat CME FedWatch.
Harga Dolar AS Hari Ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar hari ini. Dolar AS adalah yang terlemah dibandingkan Dolar Australia.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.13% | 0.00% | -0.08% | -0.25% | -0.15% | -0.06% | |
| EUR | 0.11% | -0.03% | 0.11% | 0.05% | -0.17% | -0.07% | 0.04% | |
| GBP | 0.13% | 0.03% | 0.13% | 0.02% | -0.13% | -0.02% | 0.06% | |
| JPY | 0.00% | -0.11% | -0.13% | -0.05% | -0.24% | -0.13% | -0.04% | |
| CAD | 0.08% | -0.05% | -0.02% | 0.05% | -0.17% | -0.08% | 0.00% | |
| AUD | 0.25% | 0.17% | 0.13% | 0.24% | 0.17% | 0.11% | 0.18% | |
| NZD | 0.15% | 0.07% | 0.02% | 0.13% | 0.08% | -0.11% | 0.10% | |
| CHF | 0.06% | -0.04% | -0.06% | 0.04% | -0.01% | -0.18% | -0.10% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Para pedagang mempertimbangkan prospek tambahan pasokan solar Rusia dan situasi di Timur Tengah. Pemberontak Houthi Yaman melancarkan serangkaian serangan rudal yang menargetkan kota-kota di seluruh Arab Saudi saat militer mengatakan proyektil sedang dicegat. Kementerian Energi Saudi menyatakan bahwa serangan terhadap fasilitas Saudi Aramco di Dhahran menyebabkan kebakaran kecil, tetapi tidak ada korban jiwa yang dilaporkan.
Data yang dirilis oleh Biro Statistik Nasional Tiongkok pada hari Rabu menunjukkan bahwa IHK negara tersebut naik 0,9% YoY pada bulan September, dibandingkan dengan kenaikan 0,8% pada bulan Agustus. Angka ini lebih lemah dari ekspektasi pasar sebesar 1,0%. Sementara itu, IHP melonjak 5,0% YoY pada bulan September, versus kenaikan 3,8% sebelumnya, lebih kuat dari prakiraan 4,5%.
Di tempat lain, Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Selasa bahwa Taiwan setuju untuk membeli 30% gas dari proyek pipa yang diusulkan di Alaska, menurut Reuters. Namun, rincian kesepakatan tersebut belum diungkapkan.
IHK AS menjadi fokus saat The Fed mempertimbangkan risiko inflasi yang didorong AI
Para analis di Danske Bank menyoroti bahwa, di AS, "rilis data terpenting minggu ini adalah CPI September, yang dirilis sore ini." Mereka memprakirakan "inflasi utama di 0,5% m/m SA, 3,6% y/y (sebelumnya: 0,6% m/m, 3,4% y/y) dan inflasi inti di 0,2% m/m SA, 2,5% y/y (sebelumnya: 0,3% m/m, 2,4% y/y), dengan harga energi menjadi pendorong utama dari perkiraan kenaikan inflasi utama."
Untuk The Fed, Danske Bank memprakirakan bahwa "fokus akan tertuju pada apakah tekanan inflasi yang mendasarinya semakin meluas." Dengan ini menjadi "angka inflasi terakhir sebelum pertemuan FOMC bulan Oktober, dan komunikasi The Fed belakangan ini mengisyaratkan tidak ada urgensi besar untuk menaikkan suku bunga lagi," mereka menilai bahwa "dibutuhkan kejutan positif yang jelas agar The Fed memberi sinyal kenaikan suku bunga sudah pada bulan Oktober."
Pada narasi kebijakan, Danske Bank mencatat bahwa "di AS, Waller dari The Fed (pemilih) menyatakan bahwa permintaan terkait AI sudah mulai merembet ke inflasi, sementara kenaikan produktivitas yang pada akhirnya dapat meredakan tekanan harga akan membutuhkan waktu untuk muncul." Goolsbee dari Fed Chicago (non-pemilih) "mengambil nada serupa, memperingatkan bahwa investasi terkait AI mulai terlihat seperti overheating agregat dan berisiko meluas menjadi inflasi yang lebih persisten." Danske Bank menyimpulkan bahwa "hal ini mendukung argumen untuk mempertahankan kebijakan tetap ketat dalam jangka pendek dan membuat komentar-komentar tersebut sedikit hawkish."
EUR/USD mendapatkan traksi di atas 1,1200 pada pagi hari di Eropa. Para pedagang menunggu pidato dari para pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) nanti pada hari ini, termasuk Presiden Christine Lagarde, Frank Elderson, dan José Luis Escrivá.
GBP/USD menguat mendekati 1,3270 pada hari Rabu. Kepala Ekonom Bank of England (BoE) Huw Pill mengatakan sebelumnya pada hari itu bahwa ia sedikit lebih skeptis terhadap prakiraan pasar atas empat kali kenaikan suku bunga selama setahun ke depan.
USD/JPY diperdagangkan dengan pelemahan ringan di sekitar 158,30 pada sesi Eropa hari Rabu. Prakiraan di pasar swap overnight menunjukkan bahwa para pedagang memprakirakan hampir 10% peluang kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) bulan ini, dengan probabilitas naik menjadi 88% untuk pergerakan pada bulan Desember, menurut Bloomberg.
Gold turun mendekati $4.150 pada hari Rabu. Data inflasi utama AS pada akhir pekan ini akan diawasi ketat karena dapat memberikan beberapa petunjuk mengenai sikap kebijakan moneter terbaru The Fed.
Pertanyaan Umum Seputar Inflasi
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.