Euro Pertahankan Kenaikan di Atas 1,1200 meskipun Gejolak Obligasi Prancis

• EUR/USD memantul ke sekitar 1,1215 pada awal sesi Asia hari Senin.
• Sentimen Konsumen AS memburuk lebih lanjut pada bulan Oktober.
• Gejolak obligasi Prancis mungkin membatasi kenaikan Euro.

Pasangan mata uang EUR/USD memulihkan sebagian pelemahan ke dekat 1,1215 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Dolar AS (USD) melemah terhadap Euro (EUR) setelah data Sentimen Konsumen AS yang lebih lemah dari prakiraan. Wakil Presiden Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Boris Vujčić, dijadwalkan berbicara nanti pada hari ini.

Sentimen konsumen AS memburuk lebih lanjut pada bulan Oktober karena lonjakan harga minyak akibat konflik Timur Tengah memperburuk pandangan rumah tangga terhadap perekonomian, menurut Survei Konsumen Universitas Michigan (UoM) pada hari Jumat. Indeks Sentimen Konsumen UoM turun ke 46,3 pada bulan Oktober dari 48,1 pada bulan September. Pembacaan ini berada di bawah konsensus pasar sebesar 47,6.

Selain itu, ekspektasi inflasi satu tahun UoM naik ke 4,7% pada bulan Oktober dari 4,6% pada pembacaan sebelumnya. Ekspektasi konsumen terhadap inflasi selama lima tahun ke depan melonjak ke 3,5% dari 3,4% pada bulan September. Namun, data ini telah mengukuhkan ekspektasi kenaikan suku bunga 25 basis poin (bp) Federal Reserve (The Fed) pada pertemuan mendatang.

Di sisi lain, gejolak utang Prancis dapat memberikan tekanan jual pada mata uang bersama. Imbal hasil obligasi pemerintah Prancis telah melonjak ke level tertinggi multi-tahun dalam beberapa hari terakhir, karena krisis utang negara yang kian membesar memicu kekhawatiran yang lebih luas terhadap keuangan publik Eropa yang tertekan.

Para trader akan memantau Italia dengan cermat di tengah rencana belanja pemerintah baru yang kontroversial. Pemerintah Italia dijadwalkan memperkenalkan anggaran yang mencakup alokasi yang baru disetujui untuk pertahanan dan energi, yang diprakirakan akan meningkatkan defisit anggaran negara tersebut selama dua tahun ke depan dan mendorong rasio utang terhadap PDB ke level tertinggi di Eropa, menurut CNBC.

Euro stabil karena ketahanan Zona Euro mengimbangi meningkatnya risiko perdagangan dengan Tiongkok

Para analis di MUFG berpendapat bahwa, meskipun Euro melemah baru-baru ini, mereka "terus melihat bukti ketahanan ekonomi di Eropa yang dapat membantu menstabilkan euro pada level yang lebih rendah ini." Mereka menunjuk Jerman, di mana "Kementerian Ekonomi… merevisi naik proyeksi pertumbuhan PDB dari 0,5% dan 0,9% untuk tahun ini dan tahun depan menjadi masing-masing 1,3% dan 1,1%." Pertumbuhan sebelumnya telah diturunkan sebagai respons terhadap perang, tetapi MUFG mencatat bahwa "estimasi baru untuk tahun ini berada di atas estimasi 1,0% pada awal tahun, yang menggarisbawahi tingkat ketahanan tersebut."

Pada saat yang sama, bank tersebut menyoroti meningkatnya friksi perdagangan dengan Tiongkok sebagai potensi hambatan bagi mata uang tunggal. MUFG menyoroti "spekulasi bahwa Eropa segera akan merespons dengan menyetujui mekanisme kebijakan perdagangan yang lebih fleksibel yang akan memungkinkan implementasi yang lebih mudah untuk melawan impor besar-besaran ke Eropa dari Tiongkok," seraya menambahkan bahwa "batas impor dapat disepakati serta tarif tambahan yang dapat memicu meningkatnya ketegangan perdagangan dan mendorong pembalasan dari Tiongkok." Bank tersebut memperingatkan bahwa "pembicaraan ini bisa menjadi kesempatan terakhir untuk menghindari meningkatnya ketegangan," dan mengingatkan bahwa "eskalasi menjadi konflik perdagangan yang lebih besar bisa menjadi faktor negatif lain bagi EUR."

Di sisi mata uang, MUFG mengamati bahwa "tekanan yang meningkat ini tampaknya mendorong Tiongkok untuk memungkinkan kenaikan kembali." Mereka mencatat bahwa "penetapan PBoC terbaru pada USD/CNY mengindikasikan keinginan untuk menjaga CNY pada jalur penguatan meskipun dolar secara umum menguat," dengan "EUR/CNY… 10% lebih rendah dari level tertinggi Januari" dan "ruang untuk penurunan lebih lanjut dalam jangka pendek." Bank tersebut menambahkan bahwa "penguatan CNY yang berlanjut membantu mengisolasi mata uang Asia dari penguatan dolar yang lebih luas," seraya menunjukkan bahwa "meskipun DXY telah naik 3,3% dari level terendah September, dolar terhadap sekeranjang FX Asia hanya 0,7% lebih tinggi."

Moulin menempatkan inflasi Zona Euro pada energi seiring mendalamnya guncangan geopolitik

Skor Moulin sebesar 6,2/10 sesuai dengan rata-rata historis pada FXS Speechtracker, menandakan tidak ada perubahan berarti dalam nada dari komunikasi sebelumnya. Dengan menekankan bahwa inflasi "jelas 100% energi" dan bahwa efek putaran kedua tidak terlihat, pidato ini cenderung sedikit dovish terhadap dinamika inflasi yang mendasarinya, meskipun Moulin mengakui adanya guncangan inflasi.

Pada saat yang sama, peringatan bahwa guncangan geopolitik sedang merambat menjadi guncangan finansial, sementara pertumbuhan kawasan Euro tetap "cukup tangguh," membuat peluang bagi ECB untuk mempertahankan sikap kebijakan yang hati-hati tetap terbuka. Bagi Euro, perpaduan antara inflasi yang didorong energi dan ketahanan aktivitas ini mengisyaratkan eskalasi hawkish langsung yang terbatas, tetapi mengurangi ruang bagi ekspektasi pelonggaran agresif dalam waktu dekat.

Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan nada negatif di tengah kondisi jenuh jual

Pada grafik harian, EUR/USD memperpanjang fase bearish dengan harga spot bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100 hari dan bahkan di bawah garis tengah Bollinger Bands 20 hari. Konfigurasi ini membuat pasangan mata uang ini secara struktural tertahan pada setiap reli, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 27 menunjukkan kondisi jenuh jual yang mungkin memperlambat, tetapi belum membalikkan, tekanan ke bawah.

Di sisi bawah, support terdekat sejajar dengan batas bawah Bollinger Band di sekitar 1,1125, di mana para penjual bisa mulai mengambil untung jika level tersebut tercapai. Di sisi atas, resistance awal muncul di garis tengah Bollinger 20 hari di sekitar 1,1345, diikuti oleh SMA 100 hari di 1,1490 dan kemudian batas atas Bollinger Band di dekat 1,1560, level-level yang perlu direbut kembali untuk meredakan bias bearish saat ini.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)