Dolar Kanada melemah seiring harga minyak jatuh

• USD/CAD menguat ke sekitar 1,4275 pada awal sesi perdagangan Eropa hari Selasa.
• Harga minyak turun karena meningkatnya ekspor minyak mentah dari negara-negara G7 yang melepas cadangan minyak menambah pasokan, membebani Dolar Kanada.
• Ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober mereda setelah data menunjukkan pertumbuhan lapangan pekerjaan AS melambat lebih dari yang diprakirakan pada bulan September.

Pasangan mata uang USD/CAD menguat mendekati 1,4275 selama awal sesi perdagangan Eropa pada hari Selasa. Harga minyak mentah yang turun menyeret Dolar Kanada (CAD) yang terkait dengan komoditas lebih rendah terhadap Dolar AS (USD). Data Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Ivey Kanada akan dirilis nanti pada hari Selasa.

Negara-negara Group of Seven (G7) pada hari Jumat sepakat untuk melepas 100 juta barel solar dan minyak mentah dari cadangan darurat serta berjanji untuk menahan diri dari pembatasan ekspor energi setelah tekanan dari Presiden AS Donald Trump.

Pelepasan tersebut akan menambah ekspor minyak mentah Timur Tengah, yang naik di atas level sebelum perang pada empat dari tujuh hari di pekan terakhir bulan September, menurut data yang dirilis pada hari Senin. Perlu dicatat bahwa Kanada adalah negara pengekspor minyak utama, dan harga minyak mentah yang rendah umumnya berdampak negatif pada Loonie.

Di sisi lain, berkurangnya taruhan atas kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) bulan ini dapat melemahkan Greenback. Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) mengungkapkan pada hari Jumat bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) AS naik 29 Ribu pada bulan September, dibandingkan kenaikan 133 Ribu sebelumnya, di bawah konsensus pasar sebesar 90 Ribu. Tingkat Pengangguran naik ke 4,2% pada bulan September dari 4,1% pada bulan Agustus.

Pasar kini memprakirakan probabilitas hampir 22,7% bahwa The Fed akan menaikkan biaya pinjaman acuan pada pertemuan kebijakan bulan Oktober, menurut CME FedWatch Tool.

Data lapangan pekerjaan Kanada dipandang lemah karena ekspektasi kenaikan BoC membuat Dolar terekspos

Para ahli strategi di Brown Brothers Harriman mencatat bahwa perhatian akan tertuju pada survei angkatan kerja Kanada bulan September yang akan dirilis pada hari Jumat, dengan ekonomi diprakirakan menambah "hanya +5,0 ribu lapangan pekerjaan setelah kehilangan -41,7 ribu lapangan pekerjaan pada bulan Agustus." Mereka menunjukkan bahwa "tingkat pengangguran diperkirakan naik 0,1 poin persentase menjadi 6,5% dengan tingkat partisipasi yang tidak berubah di 65,0%, yang mengindikasikan lemahnya permintaan tenaga kerja," menegaskan nada yang lebih lemah di pasar tenaga kerja.

Dengan latar belakang ini, BBH berpendapat bahwa "harga kenaikan suku bunga BoC (100bp dalam dua belas bulan ke depan) terlihat terlalu agresif dan membuat CAD rentan terhadap penyesuaian yang dovish." Bank tersebut menekankan bahwa "inflasi inti Kanada mendekati target bank-bank sebesar 2% dan indikator menunjukkan berlanjutnya kelebihan pasokan dalam perekonomian," yang mengisyaratkan justifikasi yang terbatas untuk jalur pengetatan yang begitu agresif dan memperkuat risiko pelemahan Dolar Kanada jika ekspektasi dikurangi.

Sikap hawkish Logan mengangkat ekspektasi The Fed dan mendukung Dolar

Pidato Logan dari The Fed mencatat nada yang sangat hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 9,2/10 dibandingkan baseline yang telah ditetapkan sebesar 8,1/10, yang menegaskan kecenderungan yang lebih kuat menuju kebijakan yang lebih ketat. Penekanan pada imbal hasil yang lebih tinggi yang mencerminkan baik kenaikan premi tenor maupun ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi, disertai seruan untuk setidaknya 50 bp lagi dalam kenaikan suku bunga dan beberapa langkah tambahan, mengisyaratkan preferensi yang jelas untuk pengetatan lebih lanjut meski mengakui ketidakpastian mengenai terminal rate. Kombinasi ekspansi ekonomi yang lebih kuat, pasar tenaga kerja yang seimbang, dan dorongan baru untuk "menghidupkan kembali stabilitas harga" memperkuat sikap kebijakan yang sedikit ketat namun bias ke arah kenaikan tambahan, sebuah latar belakang yang biasanya mendukung Dolar dan menjadi penghalang bagi Euro dan Yen.

Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 1,68 poin ke 136,59, mengonfirmasi pergerakan yang lebih dalam ke wilayah hawkish jauh di atas ambang netral 100 dan selaras dengan pembacaan FXS Speechtracker yang tinggi. Pergeseran naik pada Indeks Sentimen Fed FXS ini mencerminkan pasar yang menyerap pesan Logan bahwa tanpa suku bunga yang lebih tinggi, inflasi tidak akan kembali ke target 2% The Fed, sehingga memperkuat ekspektasi periode kebijakan restriktif yang lebih berkepanjangan.

Analisis Teknis: USD/CAD mempertahankan nada positif di tengah kondisi jenuh beli

Pada grafik harian, USD/CAD melanjutkan kenaikannya jauh di atas simple moving average (SMA) 20 hari dan SMA 100 hari, yang memperkuat bias bullish jangka pendek. Harga menekan area atas dari Bollinger envelope, sementara Relative Strength Index (14) di 78,8 mengisyaratkan kondisi jenuh beli dan memberi sinyal bahwa momentum kenaikan bisa sudah meregang pada level saat ini.

Pada sisi bawah, support awal muncul di middle band Bollinger di sekitar 1,4070, diikuti oleh SMA 100 hari di 1,4005, di mana pullback yang lebih dalam diprakirakan akan menarik minat beli baru dalam tren naik yang sedang berlangsung. Lebih jauh ke bawah, lower Bollinger band di 1,3775 menjadi dasar struktural yang lebih jauh. Pada sisi atas, resistance terdekat berada di upper band Bollinger di 1,4365, yang jika ditembus akan membuka jalan bagi perpanjangan leg bullish, meski pembacaan jenuh beli memperingatkan meningkatnya risiko konsolidasi atau kemunduran korektif sebelum pergerakan naik yang berkelanjutan

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)