Kontrak Berjangka Dow Jones Naik Tipis Menjelang Keputusan Suku Bunga The Fed
- Indeks berjangka AS menguat meskipun pasar mengantisipasi kenaikan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin pada hari Rabu.
- Sesi AS pada hari Selasa ditutup lebih rendah karena lonjakan harga minyak dan kenaikan imbal hasil Treasury menekan saham-saham teknologi.
- Para investor mempertimbangkan kekhawatiran soal keamanan AI, meskipun CEO Nvidia berargumen menentang regulasi kecerdasan buatan federal yang baru.
Dow Jones futures naik 0,14% dan diperdagangkan di dekat 52.190 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Rabu. Sementara itu, S&P 500 futures naik 0,21% dan diperdagangkan di sekitar 7.600, sedangkan Nasdaq 100 futures naik 0,42% dan diperdagangkan di dekat 29.080.
Kontrak berjangka saham AS menunjukkan kenaikan moderat menjelang keputusan suku bunga Federal Reserve (The Fed) yang akan datang nanti pada hari ini. Namun, kehati-hatian dalam perdagangan kemungkinan tetap ada karena pasar keuangan sangat mengantisipasi kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan kebijakan bulan September. Langkah seperti itu akan menaikkan suku bunga acuan overnight ke kisaran antara 3,75% dan 4,00%.
Menurut CME FedWatch Tool, para pelaku pasar memperhitungkan probabilitas hampir 92,5% untuk kenaikan seperempat poin ini, bersama dengan ekspektasi bahwa bank sentral akan memberi sinyal kenaikan suku bunga lebih lanjut dalam waktu dekat.
Momentum hati-hati ini mengikuti sesi Selasa yang suram di Wall Street, di mana Dow Jones turun 0,3%, S&P 500 turun 0,45%, dan Nasdaq Composite memimpin pelemahan dengan penurunan 0,78%. Ekuitas berada di bawah tekanan luas akibat lonjakan harga minyak mentah dan kenaikan imbal hasil Treasury. Aksi jual ini menghantam sektor-sektor yang sensitif terhadap kredit dengan sangat keras, sementara saham-saham AI hyperscaler berkapitalisasi besar menanggung beban terbesar dari tekanan pasar seiring naiknya biaya pinjaman.
Para pedagang terus bergulat dengan meningkatnya kekhawatiran keamanan seputar pengembangan kecerdasan buatan. Meski ada kekhawatiran regulasi ini, CEO Nvidia Jensen Huang menolak, dengan berargumen bahwa regulasi keamanan AI tambahan tidak diperlukan. Ia mencatat bahwa kekuatan pasar secara alami memberi insentif kepada perusahaan teknologi untuk berinovasi secara aman tanpa intervensi resmi pemerintah.
The Fed menjadi pusat perhatian saat pasar stabil menjelang kenaikan yang diperkirakan
Para analis di Deutsche Bank mencatat bahwa, setelah volatilitas terbaru, "pasar mulai sedikit stabil semalam," namun memperingatkan bahwa The Fed kini "siap menjadi pusat perhatian." Mereka mencatat bahwa para investor saat ini "memperhitungkan peluang 94% pagi ini bahwa mereka akan memberikan kenaikan suku bunga pertama hari ini sejak 2023," yang menegaskan betapa kuatnya ekspektasi terhadap langkah tersebut menjelang keputusan.
Imbal hasil AS sempat menembus level tertinggi siklus baru saat tekanan obligasi berlanjut
Para strategis di Deutsche Bank menyoroti bahwa tekanan jual yang berkelanjutan pada surat utang bertenor lebih panjang "terus menekan obligasi," dengan imbal hasil Treasury bertenor 10 tahun naik "1,5bps" dan "menembus di atas puncak intraday 2023 dalam perdagangan, sempat mencapai level tertinggi pasca-2007 di 5,04%, sebelum turun kembali ke 5,00% pada penutupan." Mereka mencatat bahwa pergerakan terbaru ini menegaskan betapa cepatnya imbal hasil telah naik kembali seiring pasar terus menyesuaikan diri dengan latar belakang kebijakan The Fed yang lebih tinggi untuk lebih lama.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.