Harga Emas Stabil di Bawah $4.350 saat Lonjakan Imbal Hasil Mengimbangi Support dari Taruhan The Fed Akan Mempertahankan Suku Bunga
- Harga Emas datar di sekitar $4.335 pada awal sesi Asia hari Rabu.
- Imbal hasil Treasury AS bertenor 30 tahun mencapai level tertinggi sejak 2007.
- Para pedagang memprakirakan peluang 65% untuk mempertahankan suku bunga pada pertemuan The Fed bulan September.
Harga Emas (XAU/USD) bertahan stabil di dekat $4.335 setelah pullback dari puncak awal Juni di dekat $4.450 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Rabu. Logam mulia ini menghadapi tekanan jual pada sesi sebelumnya karena imbal hasil Treasury melonjak ke level tertinggi dalam beberapa dekade.
Biaya pinjaman jangka panjang dari AS hingga Jepang dan Jerman mencapai level tertinggi dalam beberapa dekade, melemahkan emas yang tidak berimbal hasil. Imbal hasil obligasi bertenor 30 tahun di AS mencapai level tertingginya sejak 2007 pada hari Selasa, sementara ekspektasi bahwa Bank of Japan (BoJ) dapat menaikkan suku bunga paling cepat pada bulan September mendorong biaya pinjaman bertenor 10 tahun ke level tertinggi dalam tiga dekade. Di Eropa, imbal hasil Bund Jerman bertenor 10 tahun mencapai level tertingginya sejak 2011, dan imbal hasil Prancis berada di level tertingginya sejak 2008.
Selain itu, kenaikan harga energi di tengah ketegangan AS-Iran yang masih berlangsung dan ketidakpastian seputar Selat Hormuz dapat memicu kekhawatiran inflasi dan membebani bullion yang tidak memberikan imbal hasil. Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Selasa bahwa tidak ada pembicaraan yang sedang berlangsung atau dijadwalkan dengan Iran, menurut CNN. Data MarineTraffic juga menunjukkan bahwa lalu lintas kapal komersial melalui Selat Hormuz dan jalur Bab al-Mandeb yang krusial masih tertekan.
"Penajaman kurva imbal hasil menjadi hambatan bagi emas, sementara harga minyak yang lebih kuat juga menjadi faktor di balik pelemahan hari ini," kata Peter Grant, wakil presiden dan ahli strategi logam senior di Zaner Metals.
Di sisi lain, rangkaian data inflasi AS yang lebih lemah telah mendorong investor untuk mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) AS. Hal ini, pada gilirannya, dapat menyeret Dolar AS (USD) lebih rendah dan mendukung harga komoditas berdenominasi USD.
Pasar kini memprakirakan peluang hampir 65% bahwa kenaikan seperempat poin pada bulan September berubah menjadi peluang hampir 65% untuk mempertahankan suku bunga, setelah inflasi harga konsumen yang lebih lemah dan penjualan ritel yang lebih lemah.
Permintaan emas bergantung pada lindung nilai inflasi karena kenaikan imbal hasil menimbulkan risiko jangka pendek
Para strategis di BNY mengamati bahwa para investor "terlihat lebih memilih perlindungan inflasi yang eksplisit melalui emas daripada mengantisipasi kenaikan reflasi yang lebih luas," dengan logam ini semakin disukai sebagai lindung nilai langsung terhadap meningkatnya tekanan harga. Pada saat yang sama, mereka memperingatkan bahwa "dengan imbal hasil bergerak naik tajam, logam ini bisa kesulitan dalam waktu dekat, kecuali kebijakan moneter tetap jauh lebih dovish dari yang diperkirakan," yang menggarisbawahi keseimbangan yang rapuh antara permintaan lindung nilai inflasi dan hambatan dari suku bunga yang lebih tinggi.
Analisis Teknis: Emas
Pada grafik harian, XAU/USD tetap berada di bawah bias bearish jangka pendek karena harga bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari, sehingga konteks tren naik yang lebih luas masih belum terjangkau. Pada saat yang sama, spot diperdagangkan di atas garis tengah Bollinger 20-hari, mengindikasikan pantulan korektif dalam struktur yang masih terbatas, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 58 menunjukkan momentum bullish yang solid namun belum berlebihan.
Di sisi atas, resistance awal terlihat di SMA 100-hari di dekat $4.385, sebelum batas atas Bollinger di sekitar $4.500, di mana reli kemungkinan akan menghadapi pasokan yang lebih kuat. Di sisi bawah, support langsung berasal dari garis tengah Bollinger 20-hari di sekitar $4.210, dengan permintaan yang lebih dalam berada di dekat batas bawah Bollinger di sekitar $3.915; penutupan harian di bawah garis tengah akan membuka kembali penurunan menuju batas bawah, sedangkan penembusan berkelanjutan di atas $4.385 diperlukan untuk melemahkan bias bearish saat ini.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.