Valas Hari Ini: Pudarnya harapan akan kesepakatan AS-Iran membebani sentimen pasar
Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Selasa, 11 Agustus:
Harga Minyak Mentah melonjak pada hari Senin dan menghidupkan kembali kekhawatiran inflasi karena berita terbaru seputar konflik di Timur Tengah gagal memberikan optimisme apa pun. Kalender ekonomi AS akan menampilkan rilis data tingkat menengah pada hari Selasa, seperti Indeks Optimisme Bisnis NFIB dan Penjualan Rumah Lama (Existing Home Sales) untuk bulan Juli.
Harga Dolar AS Minggu ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar minggu ini. Dolar AS adalah yang terkuat melawan Yen Jepang.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | -0.13% | 0.92% | -0.13% | 0.18% | 0.30% | 0.40% | |
| EUR | -0.16% | -0.29% | 0.73% | -0.38% | -0.05% | 0.04% | 0.14% | |
| GBP | 0.13% | 0.29% | 0.97% | -0.08% | 0.25% | 0.34% | 0.42% | |
| JPY | -0.92% | -0.73% | -0.97% | -0.74% | -0.41% | -0.46% | -0.32% | |
| CAD | 0.13% | 0.38% | 0.08% | 0.74% | 0.33% | 0.28% | 0.56% | |
| AUD | -0.18% | 0.05% | -0.25% | 0.41% | -0.33% | 0.09% | 0.16% | |
| NZD | -0.30% | -0.04% | -0.34% | 0.46% | -0.28% | -0.09% | 0.08% | |
| CHF | -0.40% | -0.14% | -0.42% | 0.32% | -0.56% | -0.16% | -0.08% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Setelah mencatat pelemahan besar pada pekan sebelumnya, Indeks Dolar AS (USD) pulih tipis pada hari Senin. Pada awal hari Selasa, Indeks USD tetap sedikit di bawah 100,00.
Iran mengatakan pada hari Senin bahwa meskipun mereka mencapai kesepakatan dengan Oman untuk mengelola Selat Hormuz, hal ini saja tidak akan cukup untuk membuka penuh jalur perairan tersebut sampai AS menyetujui daftar persyaratan. Menanggapi salah satu tuntutan Teheran agar Washington membayar ganti rugi, Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa mereka juga akan menuntut kompensasi dari Iran atas korban jiwa.
Harga per barel West Texas Intermediate (WTI) naik hampir 7% pada hari Senin dan menghapus sebagian besar pelemahan pekan lalu. Pada saat berita ini ditulis, WTI diperdagangkan di dekat $82,50, naik sekitar 1,3% pada hari ini.
Reli minyak berlanjut seiring gangguan Selat Hormuz memangkas ekspor Iran
Para analis di Commerzbank mencatat bahwa kenaikan terbaru pada minyak mentah didorong oleh ketegangan yang terus berlanjut di sekitar Selat Hormuz, dengan "harga minyak mentah Brent naik 5,0% menjadi USD87,72, karena kebuntuan Selat Hormuz tidak menunjukkan tanda-tanda penyelesaian." Mereka menambahkan bahwa dampak pada pasokan semakin terlihat di lapangan, dengan menunjuk data pemantauan terbaru: "Citra satelit menunjukkan terminal ekspor minyak utama Iran di Pulau Kharg sebagian besar tidak beroperasi bulan ini, menegaskan dampak fisik dari penutupan tersebut."
Reserve Bank of Australia (RBA) mengumumkan bahwa mereka mempertahankan Official Cash Rate (OCR) tidak berubah di 4,35% setelah pertemuan kebijakan bulan Agustus. Dalam pernyataan kebijakan, RBA mencatat bahwa inflasi masih terlalu tinggi dan mereka akan tetap fokus untuk memastikan inflasi tinggi tidak menjadi melekat dalam perekonomian. Gubernur RBA Michele Bullock mencatat dalam konferensi pers pasca rapat bahwa mereka akan menaikkan suku bunga jika diperlukan. Reaksi AUD/USD terhadap peristiwa RBA sebagian besar datar dan pasangan mata uang ini terakhir terlihat diperdagangkan hampir tidak berubah pada hari ini di dekat 0,7050.
Sikap RBA membuat Aussie tetap tertekan saat Commerzbank menyoroti bias dovish
Para analis di Commerzbank menyoroti bahwa komunikasi terbaru RBA "tidak terdengar terlalu hawkish," seraya mencatat bahwa "proyeksi baru merevisi naik tingkat pengangguran yang diperkirakan, sementara proyeksi inflasi jangka pendek direvisi turun." Menurut bank tersebut, "secara keseluruhan, harus dikatakan bahwa keputusan dan proyeksi tersebut tampaknya sejalan dengan ekspektasi pasar; AUD menunjukkan pergerakan yang minim dalam reaksi awalnya, setidaknya." Dalam pandangan jangka menengah, Commerzbank menegaskan kembali bahwa mereka "tetap memperkirakan langkah berikutnya RBA adalah pemangkasan suku bunga, sehingga AUD kemungkinan akan tetap berada di bawah tekanan dalam beberapa bulan mendatang."
EUR/USD tetap melemah dan diperdagangkan sedikit lebih rendah pada hari ini di bawah 1,1550 setelah ditutup di wilayah negatif pada hari Senin.
GBP/USD menjauh dari level tertinggi yang disentuhnya dalam hampir dua bulan di 1,3530 pada hari Senin dan bergerak sideways di sekitar 1,3500 pada pagi Eropa.
Emas (XAU/USD) melanjutkan reli selama jam perdagangan awal sesi Asia dan mencapai level terkuat sejak awal Juni di atas $4.400 sebelum berbalik arah. Pada saat berita ini ditulis, Emas diperdagangkan di bawah $4.370, turun sekitar 0,5% pada hari ini.
USD/JPY bertahan stabil di atas 159,00 pada awal Selasa setelah reli pada hari Senin yang membuat pasangan mata uang ini naik hampir 1% pada hari itu.
Jalur suku bunga Jepang dan arus modal dipandang sebagai kunci pemulihan JPY
Para analis di OCBC menegaskan kembali bahwa mereka "mempertahankan prakiraan USDJPY akhir 2026 kami di 163," tetapi mencatat bahwa pandangan mereka terhadap Yen bisa berubah jika dinamika kebijakan domestik berkembang lebih positif. Mereka mengindikasikan bahwa mereka "bisa menjadi lebih konstruktif terhadap JPY jika Bank of Japan melanjutkan jalur kenaikan suku bunga yang lebih agresif dan jika kebijakan yang mendorong arus GPIF dan terkait NISA kembali ke aset-aset Jepang terwujud."
OCBC menambahkan bahwa "kenaikan suku bunga pada September, dikombinasikan dengan bukti investor domestik mengalihkan modal kembali ke aset-aset Jepang, dapat mendorong pemulihan JPY yang lebih berkelanjutan dan memberikan kelegaan yang lebih tahan lama bagi imbal hasil JGB tenor panjang," menegaskan pentingnya pengetatan moneter dan permintaan lokal yang kembali menguat untuk pasar obligasi dan ekuitas Jepang dalam menopang mata uang tersebut.
Pertanyaan Umum Seputar Sentimen Risiko
Dalam dunia jargon keuangan, dua istilah yang umum digunakan, yaitu "risk-on" dan "risk off" merujuk pada tingkat risiko yang bersedia ditanggung investor selama periode yang dirujuk. Dalam pasar "risk-on", para investor optimis tentang masa depan dan lebih bersedia membeli aset-aset berisiko. Dalam pasar "risk-off", para investor mulai "bermain aman" karena mereka khawatir terhadap masa depan, dan karena itu membeli aset-aset yang kurang berisiko yang lebih pasti menghasilkan keuntungan, meskipun relatif kecil.
Biasanya, selama periode "risk-on", pasar saham akan naik, sebagian besar komoditas – kecuali Emas – juga akan naik nilainya, karena mereka diuntungkan oleh prospek pertumbuhan yang positif. Mata uang negara-negara yang merupakan pengekspor komoditas besar menguat karena meningkatnya permintaan, dan Mata Uang Kripto naik. Di pasar "risk-off", Obligasi naik – terutama Obligasi pemerintah utama – Emas bersinar, dan mata uang safe haven seperti Yen Jepang, Franc Swiss, dan Dolar AS semuanya diuntungkan.
Dolar Australia (AUD), Dolar Kanada (CAD), Dolar Selandia Baru (NZD) dan sejumlah mata uang asing minor seperti Rubel (RUB) dan Rand Afrika Selatan (ZAR), semuanya cenderung naik di pasar yang "berisiko". Hal ini karena ekonomi mata uang ini sangat bergantung pada ekspor komoditas untuk pertumbuhan, dan komoditas cenderung naik harganya selama periode berisiko. Hal ini karena para investor memprakirakan permintaan bahan baku yang lebih besar di masa mendatang karena meningkatnya aktivitas ekonomi.
Sejumlah mata uang utama yang cenderung naik selama periode "risk-off" adalah Dolar AS (USD), Yen Jepang (JPY) dan Franc Swiss (CHF). Dolar AS, karena merupakan mata uang cadangan dunia, dan karena pada masa krisis para investor membeli utang pemerintah AS, yang dianggap aman karena ekonomi terbesar di dunia tersebut tidak mungkin gagal bayar. Yen, karena meningkatnya permintaan obligasi pemerintah Jepang, karena sebagian besar dipegang oleh para investor domestik yang tidak mungkin menjualnya – bahkan saat dalam krisis. Franc Swiss, karena undang-undang perbankan Swiss yang ketat menawarkan perlindungan modal yang lebih baik bagi para investor.