Valas Hari Ini: Pasar mengalihkan perhatian dari Timur Tengah ke Nonfarm Payrolls
Berikut yang perlu Anda ketahui pada Jumat, 7 Agustus:
Dolar AS (USD) menjadi sangat tenang pada awal perdagangan Jumat karena para investor menahan diri untuk mengambil posisi besar menjelang laporan ketenagakerjaan Juli yang sangat dinantikan, yang akan menampilkan Tingkat Pengangguran, Nonfarm Payrolls, dan angka inflasi upah. Statistics Canada juga akan menerbitkan data pasar tenaga kerja untuk Juli nanti pada hari itu.
Harga Dolar AS Minggu ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar minggu ini. Dolar AS adalah yang terkuat melawan Yen Jepang.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.24% | 0.34% | 0.79% | 0.08% | 0.09% | 0.56% | 0.66% | |
| EUR | -0.24% | 0.11% | 0.57% | -0.15% | -0.07% | 0.33% | 0.43% | |
| GBP | -0.34% | -0.11% | 0.11% | -0.26% | -0.16% | 0.22% | 0.31% | |
| JPY | -0.79% | -0.57% | -0.11% | -0.63% | -0.55% | -0.11% | -0.03% | |
| CAD | -0.08% | 0.15% | 0.26% | 0.63% | 0.09% | 0.53% | 0.57% | |
| AUD | -0.09% | 0.07% | 0.16% | 0.55% | -0.09% | 0.37% | 0.47% | |
| NZD | -0.56% | -0.33% | -0.22% | 0.11% | -0.53% | -0.37% | 0.09% | |
| CHF | -0.66% | -0.43% | -0.31% | 0.03% | -0.57% | -0.47% | -0.09% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Sentimen pasar yang hati-hati membantu USD tetap tangguh terhadap para pesaingnya pada hari Kamis. Setelah mencatat penurunan pada hari Selasa dan Rabu, Indeks USD ditutup di wilayah positif sebelum memasuki fase konsolidasi di dekat 100,00. Para investor memprakirakan Nonfarm Payrolls akan naik 80 Ribu setelah kenaikan mengecewakan sebesar 57 Ribu yang tercatat pada bulan Juni.
Laporan lapangan pekerjaan AS menjadi fokus saat The Fed memantau pengangguran dan tren upah
Para analis di Danske Bank menyoroti "Laporan Lapangan Pekerjaan AS Juli" sebagai rilis utama, dengan memproyeksikan "Nonfarm Payrolls di +70 ribu, tingkat pengangguran tidak berubah di 4,2%, dan pendapatan per jam rata-rata di +0,3% m/m s.a." Mereka mencatat bahwa "sebagian besar data utama masih mengarah pada kondisi pasar tenaga kerja yang solid, meskipun pertumbuhan pasokan tenaga kerja yang lemah juga membebani prospek pertumbuhan ketenagakerjaan," seraya menambahkan bahwa "tingkat pengangguran tetap menjadi fokus utama The Fed."
Para strategis di MUFG/BTMU mengamati bahwa sentimen umum di antara pejabat The Fed tampaknya konsisten dengan "keseimbangan perekrutan lambat, pemecatan lambat," dengan para pembuat kebijakan memperkirakan "permintaan tenaga kerja secara keseluruhan" akan mendingin "ke laju yang berkelanjutan" meskipun "kekakuan yang persisten dalam inflasi inti membuat fokus tetap tertuju pada stabilitas harga."
Musalem menyoroti risiko inflasi yang persisten dan membela langkah mengejutkan, membuat para pembeli Dolar tetap waspada
Presiden Federal Reserve Bank of St. Louis, Alberto Musalem, menyampaikan pesan hawkish pada hari Kamis, dengan skor FXS Speechtracker 7,4/10 yang sedikit di atas rata-rata historis 7/10, menegaskan kekhawatiran bahwa ekspektasi inflasi berisiko kehilangan jangkar meskipun ukuran utama tampak stabil di sekitar target 2%. Penekanan pada inflasi inti antara 2,5% dan 3%, preferensi untuk kenaikan suku bunga bertahap, serta pernyataan bahwa pasar tenaga kerja bukan pendorong utama inflasi secara kolektif mengarah pada bias terhadap kebijakan yang lebih ketat, sementara komentar bahwa terkadang wajar bagi bank sentral untuk mengejutkan pasar memperkuat kemungkinan langkah yang kurang diisyaratkan sebelumnya yang dapat mendukung Dolar.
Sementara itu, Presiden AS Donald Trump menegaskan kembali bahwa ia memprakirakan perang akan berakhir "segera," sementara Iran menyatakan bahwa mereka hampir menyelesaikan kerangka kerja yang diusulkan untuk pelayaran komersial melalui Selat Hormuz.
Setelah lonjakan pada hari Rabu, Emas ditutup sedikit lebih rendah pada hari Kamis. Pada pagi Eropa hari Jumat, Emas mengumpulkan momentum bullish dan mendekati $4.300, naik lebih dari 1% pada hari itu.
Reli Emas terhenti saat pasar menunggu ujian penting payroll AS
Para analis di OCBC mencatat bahwa Emas telah "mempertahankan sebagian besar kenaikan terbarunya," meskipun momentum telah mendingin, dengan rebound pada minyak "membangkitkan kembali kekhawatiran inflasi dan mendorong imbal hasil Treasury AS lebih tinggi." Mereka menambahkan bahwa "laporan payroll malam ini adalah ujian berikutnya," yang mengisyaratkan bahwa "angka yang lebih lemah dapat memperkuat pergerakan terbaru dengan semakin mengurangi ekspektasi kenaikan The Fed, sementara hasil yang lebih kuat dapat memicu sebagian aksi ambil untung setelah reli tajam."
EUR/USD bertahan stabil di atas 1,1500 setelah kehilangan lebih dari 0,2% pada hari Kamis. Data dari Jerman menunjukkan earlier in the day bahwa Produksi Industri meningkat 0,2% secara bulanan, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 0,1%.
GBP/USD berusaha keras untuk mendapatkan traksi setelah membukukan pelemahan kecil pada hari Kamis dan diperdagangkan sedikit di bawah 1,3450.
USD/JPY bergerak sideways di bawah 158,50 pada awal sesi Eropa hari Jumat tetapi masih bertahan pada kenaikan pemulihan mingguan.
Pertanyaan Umum Seputar Nonfarm Payrolls
Nonfarm Payrolls (NFP) merupakan bagian dari laporan lapangan pekerjaan bulanan Biro Statistik Tenaga Kerja AS. Komponen Nonfarm Payrolls secara khusus mengukur perubahan jumlah orang yang bekerja di AS selama bulan sebelumnya, tidak termasuk industri pertanian.
Angka Nonfarm Payrolls dapat memengaruhi keputusan Federal Reserve dengan memberikan ukuran seberapa sukses Fed memenuhi mandatnya untuk mendorong lapangan kerja penuh dan inflasi 2%. Angka NFP yang relatif tinggi berarti lebih banyak orang yang bekerja, menghasilkan lebih banyak uang, dan karenanya mungkin membelanjakan lebih banyak. Sebaliknya, hasil Nonfarm Payrolls yang relatif rendah dapat berarti orang-orang kesulitan mencari pekerjaan. The Fed biasanya akan menaikkan suku bunga untuk mengatasi inflasi tinggi yang dipicu oleh pengangguran rendah, dan menurunkannya untuk merangsang pasar tenaga kerja yang stagnan.
Nonfarm Payrolls umumnya memiliki korelasi positif dengan Dolar AS. Ini berarti ketika angka payrolls keluar lebih tinggi dari yang diharapkan, USD cenderung menguat dan sebaliknya ketika angkanya lebih rendah. NFP memengaruhi Dolar AS berdasarkan dampaknya terhadap inflasi, ekspektasi kebijakan moneter, dan suku bunga. NFP yang lebih tinggi biasanya berarti Federal Reserve akan lebih ketat dalam kebijakan moneternya, yang mendukung USD.
Nonfarm Payrolls umumnya berkorelasi negatif dengan harga Emas. Ini berarti angka penggajian yang lebih tinggi dari yang diharapkan akan berdampak negatif pada harga Emas dan sebaliknya. NFP yang lebih tinggi umumnya berdampak positif pada nilai USD, dan seperti kebanyakan komoditas utama, Emas dihargai dalam Dolar AS. Oleh karena itu, jika USD naik nilainya, maka dibutuhkan lebih sedikit Dolar untuk membeli satu ons Emas. Selain itu, suku bunga yang lebih tinggi (biasanya membantu NFP yang lebih tinggi) juga mengurangi daya tarik Emas sebagai investasi dibandingkan dengan tetap menyimpan dalam bentuk tunai, di mana uang tersebut setidaknya akan memperoleh bunga.
Nonfarm Payrolls hanya satu komponen dalam laporan pekerjaan yang lebih besar dan dapat dibayangi oleh komponen lainnya. Kadang-kadang, ketika NFP keluar lebih tinggi dari prakiraan, tetapi Penghasilan Mingguan Rata-rata lebih rendah dari yang diharapkan, pasar telah mengabaikan potensi efek inflasi dari hasil utama dan menafsirkan penurunan penghasilan sebagai deflasi. Komponen-komponen Tingkat Partisipasi dan Jam Kerja Mingguan Rata-rata juga dapat memengaruhi reaksi pasar, tetapi hanya dalam peristiwa yang jarang terjadi seperti "Great Resignation" atau Krisis Keuangan Global.