Dow Jones Industrial Average mencetak rekor lagi atas syarat-syarat Teheran

• DJIA diperdagangkan mendekati 54.500 pada rekor tertinggi, sekitar 1.400 poin di atas level tertinggi bulan Juli.
• Payrolls sektor swasta bertambah 44 Ribu pada bulan Juli, di bawah ekspektasi 70 Ribu, dari 98 Ribu.
• Draft ketentuan Hormuz memuat biaya transit Iran sebesar 5% hingga 7% dari nilai kargo.

Dow Jones Industrial Average diperdagangkan mendekati 54.500 pada hari Rabu, 0,76% lebih tinggi dan mencetak rekor baru, sekitar 1.400 poin di atas level tertinggi yang ditetapkannya pada awal Juli. Dorongan ini bertumpu pada pembukaan kembali Selat Hormuz dalam beberapa hari, setelah Washington membatalkan putaran serangan baru dan mengisyaratkan adanya pembicaraan. Draft ketentuan pembukaan kembali tersebut, yang dilaporkan pada sesi yang sama, akan mengarahkan lalu lintas masuk melalui perairan Iran dan membebankan biaya pada kargo yang sebelumnya tidak pernah dikenakan biaya.

Pembukaan kembali dengan harga yang menyertainya

Negosiasi berlangsung antara Teheran dan Muscat, bukan antara Teheran dan Washington, dan teks yang dibahas menetapkan pengaturan sementara selama 60 hari di mana kapal yang memasuki Teluk melewati jalur utara di dalam perairan teritorial Iran sementara lalu lintas keluar melalui perairan Oman, dikoordinasikan dengan Iran. Teheran menginginkan biaya transit sebesar 5% hingga 7% dari nilai kargo. Muscat telah mengajukan angka yang lebih dekat ke 3%, dan Washington tidak menginginkan biaya sama sekali.

Sebelum perang, Selat Hormuz terbuka bagi semua pelayaran tanpa biaya, sehingga pembukaan kembali yang kini dibeli sebagai bentuk kelegaan akan mengubah titik sempit terpenting di peta menjadi jalur berbayar, yang dijalankan oleh pihak yang menutupnya. Pejabat regional membantah dalam laporan wire atas klaim bahwa kesepakatan sudah dekat, dengan mengatakan bahwa definisi kendali dan mekanisme biaya sama-sama masih terbuka. Ekuitas memandang lima bulan penutupan Selat seolah-olah penutupan itu tidak menimbulkan biaya apa pun, dan kini membayar rekor untuk pembukaannya.

Konsesi ini terlihat lebih baik jika dilihat bersama posisi pasokan. Para komandan pada bulan Juli memperingatkan bahwa kampanye tersebut mulai kekurangan amunisi, dan laporan wire kini menyebut Angkatan Darat AS tinggal memiliki rudal presisi jarak jauh terakhirnya. Jeda yang bersumber dari kedalaman persediaan sejak awal sudah merupakan masalah inventaris, bukan kesepakatan, dan ketentuan inilah yang terjadi ketika pihak lawan memberi harga atasnya.

Perekrutan melemah dan harga tidak

Payrolls sektor swasta bertambah 44 Ribu pada bulan Juli, di bawah konsensus 70 Ribu, dari 98 Ribu, dan survei jasa Institute for Supply Management (ISM) mengatakan hal yang sama dari sisi lain. Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) utama bertahan di wilayah ekspansi pada 54,1 dibandingkan 54,5 yang diprakirakan, dari 54, dan pesanan baru menguat ke 57,2 dari 55,1. Indeks ketenagakerjaan turun ke 47,4 dari 51,2, masuk ke wilayah kontraksi dan menjadi pembacaan terlemah sejak Maret.

Harga bergerak ke arah sebaliknya dalam rilis yang sama, dengan indeks harga yang dibayar ISM naik ke 70,3 dari 67,7 dan rata-rata dua belas bulannya mencapai level tertinggi sejak April 2023. Permintaan yang menguat sementara perekrutan berkontraksi dan biaya input meningkat adalah keseluruhan ekonomi jasa dalam satu survei, dan itu bukan survei yang cocok dengan rekor tertinggi sepanjang masa.

Data tenaga kerja yang lemah biasanya membuka peluang pemangkasan suku bunga, dan rangkaian ini tidak memberi ruang untuk itu, dengan tangkapan 30 Juli yang mematok probabilitas nol pemangkasan pada setiap pertemuan 2026 dan setidaknya satu kenaikan sebesar 59,2% pada 16 September. Kalender mencatat dua pidato The Fed sebelum pembukaan New York, satu hawkish dan satu netral, dan skor netral itu milik seorang penentang pada bulan Juli yang menghabiskan sesi dengan berargumen bahwa kebijakan tidak restriktif dan bahwa waktunya telah tiba untuk mulai menaikkan suku bunga.

Rekor yang dibangun dari tiga puluh harga saham

Rata-rata indeks berhenti sejalan ketika sesi semakin matang. Ketiganya berada lebih tinggi pada puncaknya, indeks blue-chip lebih dari 1%, namun S&P 500 kemudian mendatar dan Nasdaq Composite berbalik melemah sementara Dow Jones Industrial Average bertahan di kenaikan tiga perempat persen.

Di dalam indeks, perdagangan kecerdasan buatan (AI) saling meniadakan, dengan Alphabet (GOOGL) turun signifikan setelah mengonfirmasi perombakan divisi AI-nya dan kepergian kepala ilmuwannya setelah 27 tahun, berlawanan dengan Nvidia (NVDA) yang naik signifikan setelah SpaceX (SPCX) mengatakan akan membangun infrastruktur komputasi AI-nya secara eksklusif di atas prosesor Nvidia. Keduanya merupakan komponen.

Dua penurunan terbesar pada hari itu berada di luar indeks, dengan Advanced Micro Devices (AMD) turun signifikan karena laba yang disesuaikan hanya sedikit melampaui estimasi dan SpaceX turun signifikan pada laporan kuartalan pertamanya sejak pencatatan bulan Juni, di mana belanja modal kuartal kedua melonjak enam kali lipat menjadi 18,4 Miliar Dolar. Struktur berbobot harga yang disalahkan atas tertinggalnya indeks ini dari perdagangan teknologi menyingkirkan para pelemah terbesar hari itu dan mempertahankan sang pemenang di dalamnya.

Jumat adalah angka yang penting

Nonfarm Payrolls dirilis pada hari Jumat pukul 12:30 GMT (19:30 WIB) dengan konsensus 80 Ribu berbanding 57 Ribu sebelumnya, tingkat pengangguran di 4,2% dari 4,2%, pendapatan rata-rata per jam di 0,3% MoM dan 3,5% YoY, partisipasi terakhir di 61,5% dan ukuran pengangguran terselubung yang lebih luas terakhir di 7,9%. Pada hari Kamis, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal tercatat di 202 Ribu dari 197 Ribu, bersama dengan produktivitas kuartal kedua pendahuluan dan biaya tenaga kerja unit.

Mengingat payrolls sektor swasta di 44 Ribu dan indeks ketenagakerjaan jasa berada dalam kontraksi, konsensus 80 Ribu adalah angka yang patut diwaspadai, dan angka pendapatan lebih penting karena memberi makan kisah biaya yang baru saja tercatat dalam survei jasa. Tidak ada pertemuan bulan ini, jadi dua laporan payrolls akan dirilis sebelum keputusan September.

Level

Resistance: Tidak ada yang berada di atas pergerakan harga, jadi level tertinggi sesi yang sedikit di bawah 54.750 adalah penanda pertama, dengan 55.000 sebagai target angka bulat berikutnya di atasnya.

Support: Level terendah sesi di dekat 54.200 adalah pijakan pertama, dengan level 54.000 di bawahnya dan rekor awal Juli di dekat 53.300 sebagai garis perebutan kembali di bawah itu. Exponential Moving Average (EMA) 50 hari di dekat 51.900 berada lebih dari 2.500 poin di bawah harga spot dan tidak menjadi perhatian minggu ini.

Bias: Bullish di atas 54.000. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian di dekat 37 membuat indeks yang berada di level tertinggi sepanjang masa dengan osilator momentumnya di separuh bawah kisarannya, yang menunjukkan masih ada tenaga tersisa ketimbang sudah habis setelah aksi jual tajam pada Juli. Pembatalan terjadi pada penutupan harian di bawah 54.000, dan risiko terhadap pandangan ini adalah headline, bukan level, karena trade perdamaian yang sama telah dijual kembali empat kali sejak April.

Grafik Harian Dow Jones